Риск-менеджмент: позиционный сайзинг и стопы

Главный закон торговли: вы не разоритесь, потому что не заработали. Вы разоритесь, потому что не контролировали убытки.

Риск-менеджмент (risk management) — это система правил, которая защищает ваш капитал от катастрофических убытков. Без неё даже с Sharpe 1.5 вы можете потерять всё за одну неудачную неделю.

Позиционный сайзинг: сколько открыть

Позиционный сайзинг — это расчёт размера каждой позиции перед открытием. Вопрос прост: сколько денег рискнуть на одну сделку?

Правило 1–2% (консервативное)

Рискуйте максимум 1–2% маржина за одну сделку.

Пример:

Маржин: 10 000 USDC.
Риск за сделку: 1% = 100 USDC.
Размер позиции: 1000 USDC (на плече 1×) или 500 USDC (на плече 2×).

Почему 1–2%? Если вы откроете 50 сделок в месяц и половина проиграют, вы потеряете максимум 50 × 2% = 100% маржина. Но если half-лосят и получают стопы, вы потеряете меньше.

Формула Kelly Criterion (для продвинутых)

Kelly Criterion рассчитывает оптимальный размер позиции на основе win-rate и risk-reward.

f = (win_rate × avg_win − (1 − win_rate) × avg_loss) / avg_win

Где:

f — доля маржина для одной позиции.
win_rate — процент выигрышных сделок (0.5 = 50%).
avg_win — средний профит на выигрыше.
avg_loss — средний убыток на проигрыше.

Пример:

win_rate = 55% (55 побед из 100 сделок).
avg_win = 2% (средний профит 2% на выигрыше).
avg_loss = 1.5% (средний убыток 1.5% на проигрыше).

f = (0.55 × 2 − 0.45 × 1.5) / 2
f = (1.1 − 0.675) / 2
f = 0.2125 = 21%

Формула говорит: рискуйте 21% маржина на сделку.

Но это рискованно. Практики часто используют половину Kelly (10.5%) для безопасности. Kelly предполагает бесконечное количество сделок; в реальности вы можете нарваться на полосу неудач раньше, чем теория обещает.

Практический подход: Risk per trade

Установите фиксированный риск на сделку в USDC:

Маржин: 10 000 USDC
Риск на сделку: 100 USDC (1% маржина)
Стоп-лосс на 2% = размер позиции 5000 USDC (100 USDC риск / 2% стопа)

Это просто и прозрачно. Каждая сделка рискует ровно 100 USDC, независимо от волатильности пары.

Стоп-лоссы и stop-loss уровни

Stop-loss (стоп-лосс, или SL) — это ордер, который автоматически закрывает позицию, если цена упадёт ниже уровня. Стопы защищают вас от бесконечных убытков.

Типы стопов

Жёсткий стоп (hard stop): на 2–3% ниже входа.

Открыли лонг на 60 000
Стоп на 58 800 (2% риска)
Если цена упадёт до 58 800, позиция закроется автоматически.

Плавающий стоп (trailing stop): следует за ценой вверх, но вниз не идёт.

Открыли лонг на 60 000
Трейлинг-стоп с разрывом 1000
Если цена выросла до 61 000, стоп поднялся до 60 000
Если цена выросла до 62 000, стоп поднялся до 61 000
Если цена упала с 62 000 до 61 000, стоп сработает (60 000 &lt; текущая цена)

Трейлинг-стопы хороши для: трендовых движений вверх, когда вы хотите ловить колебания, но защитить профиты.

Трейлинг-стопы плохи для: боковых рынков (сработает на шуме) и высокой волатильности (может сработать на спайке).

Где ставить стоп-лосс

Вариант 1: По технике

Открыли лонг выше линии сопротивления (60 000)
Стоп ниже линии поддержки (58 500)
Риск = 1500 USDC, размер = маржин / (1500 / 100) = 667 USDC

Вариант 2: По волатильности (ATR)

ATR (Average True Range) 14 дней = 800
Стоп = Вход − 1.5 × ATR = 60 000 − 1200 = 58 800

Вариант 3: По времени

Если 3 дня позиция в убытке на 1%, закрываю.
Убыток по времени часто хуже убытка по цене.

Портфельный риск: управление несколькими позициями

Если у вас открыто 5 позиций одновременно, каждая рискует 2% маржина, вы рискуете суммарно 10% при единовременном стопе всех пяти. Это нормально? Зависит от вас.

Правило максимального портфельного риска

Установите лимит: максимум X% маржина может быть в риске одновременно.

Пример:

Маржин: 10 000 USDC
Максимум портфельного риска: 10% (1000 USDC)
Риск на сделку: 2% (200 USDC)
Максимальное количество открытых позиций: 5 (5 × 200 = 1000)

Если вы уже в 5 позициях и 6-я стратегия хочет открыться, она ждёт закрытия одной из пяти.

Корреляция позиций

Риск: вы открыли лонг BTC, лонг ETH и лонг SOL. Они выглядят разными, но корреляция между ними ~0.8 (движутся вместе). При падении рынка все три закроются по стопам одновременно.

Решение: смешивайте стратегии:

Лонг BTC (тренд).
Шорт ETH на грид-боте (диапазон).
DCA на SOL (усреднение).

При падении рынка: лонг BTC убыток, но грид-шорт ETH и DCA SOL ловят новые ордера. Риск распределяется.

Kill-switch: стоп-кран для портфеля

Kill-switch — это кнопка, которая закрывает ВСЕ позиции и боты при экстремальных условиях.

Когда нужен kill-switch

Сценарий 1: Чёрный лебедь
- Биржа упала на 20% за час.
- Все боты начали срабатывать, маржин тает.
- Kill-switch: закрыть всё, сохранить оставшиеся 70% маржина.

Сценарий 2: Баг в боте
- DCA-бот развернулся неправильно, открывает позиции в убыток.
- Kill-switch: выключить всех ботов до инвестигации.

Сценарий 3: Ставка финансирования взлетела
- Ставка прыгнула с 0,05% до 0,30% в час.
- Kill-switch: закрыть позиции, пока ставка не спадёт.

Сценарий 4: Вы спите
- Вы спите, просадка 15%, маржин почти истощен.
- Kill-switch автоматически срабатывает по расписанию (ночной стоп-кран).

Параметры kill-switch

По просадке:

Если просадка портфеля > 20% от пика → закрыть всё.

По маржину:

Если маржин &lt; 30% от начального → закрыть всё.

По времени:

Каждый день в 2 часа ночи: закрыть позиции, которые в убытке.

На AI Traders kill-switch есть в каждом боте как стоп-кран с опциями:

Стоп-кран по убытку (закрыть, если убыток > X%).
Стоп-кран по времени (закрыть в определённый час).
Ручной стоп-кран (одна кнопка закрывает все позиции).

Как рассчитать риск перед открытием позиции

Чеклист (копируй перед каждой сделкой):

Маржин доступный: ___ USDC
Риск на сделку (1–2% маржина): ___ USDC
Планируемый стоп-лосс (в %): __%
Размер позиции = Риск / (% стопа): ___ USDC
Плечо (если перп): ___×
Портфельный риск сейчас (сумма рисков всех открытых): ___ USDC
Максимальный портфельный риск (установленный): ___ USDC
Можно открыть? ДА / НЕТ (если #6 + #2 ≤ #7 → ДА)

Пример:

Маржин: 5000 USDC
Риск: 100 USDC (2%)
Стоп-лосс: 2%
Размер: 100 / 2% = 5000 USDC
Плечо: 1× (маржин совпадает с размером)
Портфельный риск: 0 (это первая позиция)
Максимум: 500 USDC (10% маржина)
ДА, открыть можно.

Психология риска

Самый важный момент: не думайте о прибыли, думайте о риске.

Когда видите возможность заработать 10%, спросите: "Сколько я могу потерять?" (не наоборот).
Когда видите волт с Sharpe 3.0, спросите: "Какая максимальная просадка была?" (не смотрите только на профит).
Когда хочется увеличить плечо, спросите: "Смогу ли я спать ночью?" (если нет — слишком рискованно).

Трейдеры, которые живут долго, не зарабатывают супер-профиты. Они не теряют капитал. Остальное — математика.

Риск-менеджмент: позиционный сайзинг и стопы

Позиционный сайзинг: сколько открыть

Правило 1–2% (консервативное)

Формула Kelly Criterion (для продвинутых)

Практический подход: Risk per trade

Стоп-лоссы и stop-loss уровни

Типы стопов

Где ставить стоп-лосс

Портфельный риск: управление несколькими позициями

Правило максимального портфельного риска

Корреляция позиций

Kill-switch: стоп-кран для портфеля

Когда нужен kill-switch

Параметры kill-switch

Как рассчитать риск перед открытием позиции

Психология риска

Связанное